De Centrale Bank maakte gebruik van de Amerikaanse steun en verlaagde de rente van 35% naar 25% om de kredietverlening te vergemakkelijken en de stabiliteit te versterken.

De Centrale Bank van Argentinië (BCRA) reageerde onmiddellijk op de financiële steun van de Verenigde Staten en besloot een scherpe renteverlaging door te voeren . De monetaire autoriteit verlaagde de kosten voor het opnemen van peso's in omloop van 35% naar 25%, slechts enkele uren nadat de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent een steunpakket van 20 miljard dollar had bevestigd, inclusief een valuta-omzetting en de aankoop van Argentijnse staatsschuld in dollars.

Het besluit komt te midden van economische en politieke spanningen, gekenmerkt door de verkiezingsnederlaag van de regeringspartij in de provincie Buenos Aires en de stijgende dollar. Deze combinatie van factoren dwong de monetaire autoriteit tot het handhaven van extreem hoge rentetarieven, met de daaruit voortvloeiende vertraging van de activiteit en kredietverlening.

De rente bereikte recordhoogtes na de afschaffing van de LEFI (Financial Service Providers), de sterk stijgende dollar en de onzekerheid na de verkiezingen. Door de beperkte kredietverlening en de al tekenen van stagnatie in de economie, groeide de angst voor een recessie.

Uit een rapport van de Torcuato Di Tella Universiteit (UTDT) blijkt dat de kans dat Argentinië in de komende zes maanden in een recessie terechtkomt 98% is. Dit weerspiegelt de ernst van de situatie vóór de Amerikaanse interventie.

De aankondiging van Bessent, die onder meer de onderhandelingen over een swap van 20 miljard dollar met de Centrale Bank omvatte, veranderde de marktverwachtingen. De dollar begon te dalen, wat de deur opende voor een renteverlaging die een paar dagen geleden nog ondenkbaar leek.

"De verlaging verlaagt alle systeemtarieven, versoepelt de monetaire voorwaarden en verhoogt de pesocurve", aldus Juan Manuel Truffa van Outlier. Hij legde uit dat de gelijktijdige transactiekoers in slechts twee weken tijd al met 20 procentpunten was gedaald.

De reactie verspreidde zich snel naar in peso's luidende instrumenten. Obligaties zoals Lecap, Boncap en inflatiegerelateerde effecten zagen een scherpe stijging, met rendementen die binnen enkele uren kelderden.

Martín Przybylski van One618 stelde: "De Lecap-obligatie met een looptijd van één maand die op 31 oktober afloopt, leverde gisteren een maandelijks rendement op van bijna 4%, en vandaag is het maandelijks rendement 3,25%." Dit betekent dat de jaarlijkse rente in slechts één dag is gedaald van bijna 48% naar ongeveer 39%.

De renteverlaging is ook bedoeld om de publieke sector zelf te ontlasten, die rentes moest betalen die meer dan het dubbele waren van de verwachte inflatie om kortlopende obligaties te herfinancieren. Door de leenkosten te verlagen, probeert de overheid hefboomwerking te creëren te midden van de volatiliteit van de wisselkoersen.

Het effect zal echter niet beperkt blijven tot de staat. Als de renteverlagingen aanhouden, zullen ze het financiële systeem als geheel beïnvloeden, met gevolgen voor zowel de kredietverlening aan bedrijven en huishoudens, als voor deposito's met een vaste looptijd en beleggingsfondsen.

Als deze trend zich doorzet, zullen de rentetarieven voor termijndeposito's in de komende weken worden verlaagd, parallel aan een verlaging van de financieringskosten voor de private sector.