Lisandro Bril: Er is een unieke kans voor kapitaal in de kenniseconomie

Argentinië staat voor een historische kans : een strategisch knooppunt worden voor wereldwijde technologische investeringen in kunstmatige intelligentie, ondersteund door de agro-industriële bio-economie, bio-informatica voor de gezondheidszorg, en toepassingen in energie en mijnbouw. ​​De cluster agro-industriële bio-economie stuurt de gehele waardeketen aan, inclusief financiën, logistiek en de enorme kansen op het gebied van blockchain en tokenisatie van reële agro-industriële activa.

Synergetisch gezien, met het door OpenAI geleide megaproject Data Center – geïnspireerd door de visie van de onlangs overleden Mat Travizano en momenteel geleid door Emiliano Kargieman – beschikt het land over een wetenschappelijke en technologische basis die in staat is om wereldwijd te concurreren in nichemarkten. Risicokapitaal heeft een belangrijke kans om de ontwikkeling van verticale toepassingen te ondersteunen die verband houden met de miljardeninvesteringen in wereldwijde infrastructuur die momenteel gaande zijn. Instellingen zoals het Balseiro Institute in Bariloche, openbare universiteiten zoals de Universiteit van Buenos Aires (UBA), de Universiteit van La Plata, de Universiteit van Córdoba, de Universiteit van Santa Fe-Rosario, de Universiteit van Mendoza en de Universiteit van Tucumán, samen met de programma's voor kunstmatige intelligentie van ITBA en het zeer ambitieuze programma van de Universiteit van San Andrés, leggen de basis voor een ecosysteem met de potentie om nichemarkten te veroveren in disruptieve technologische innovaties die in hun vroege ontwikkelingsfase risicokapitaal vereisen.

De geschiedenis van durfkapitaal in Argentinië begint in 1998, toen we met Hicks Muse het eerste technologiefonds in Latijns-Amerika lanceerden, midden in de internetrevolutie. Ondernemers zoals Wenceslao Casares, Marcos Galperin, Roberto Souviron, Alec Oxenford en Martín Mendez kwamen naar voren als de jonge archetypen van die tijd. Het Hicks Muse-fonds investeerde in verschillende van hen. Deze projecten werden later regionale benchmarks: Mercado Libre, Despegar en Amtec (nu Neoris). Het waren de jaren van e-commerce en de "klonen" van wereldwijde modellen, aangepast aan Latijns-Amerika. In de jaren 2000 verschoof de focus van mijn durfkapitaalinvesteringen naar lokale innovatie met internationaal potentieel: projecten zoals Gran Data, geleid door Mat Travizano; Keclon Biotech, met Hugo Menzella in biotechnologie; Technisys, met Miguel Santos in banksoftware; en Sandbox in videogames ontstonden en werden ondersteund.

Vandaag de dag opent zich een nieuwe agenda voor durfkapitaal in ons land. Van de agro-industriële bio-economie tot financiën, logistiek en waardeketens: Argentinië kan zich transformeren tot een laboratorium voor toegepaste innovatie, met regionale impact en wereldwijde reikwijdte op het gebied van duurzame voedselzekerheid. Dit onderwerp staat al stevig op de agenda van instellingen zoals Acrea Tech en Aapresid, evenals van opkomende fondsen zoals Inventure (Santa Fe) en Pampa Star (Cordoba), die onder andere uit de provincies komen.

De weg naar een concurrerend en innovatief Argentinië berust op de convergentie van de agro-industriële bio-economie en de kenniseconomie. Deze combinatie kan de basis vormen voor een model voor duurzame ontwikkeling, met productieve voordelen die zich over het hele land verspreiden. Door wetenschap, technologie en natuurlijke hulpbronnen te integreren in regionale clusters van bio-economie, energie, mijnbouw en geavanceerde financiële en logistieke diensten, kan het land een belangrijke speler worden in de nieuwe digitale en duurzame economie. AdecoAgro en AgroToken belichten een opkomend pad dat de beste productiemiddelen van het land integreert met blockchain- en tokenisatietechnologie. Ik vermoed dat Bunge's investering in AgroToken gericht is op het traceren en certificeren van de 200 miljoen ton graan die Bunge jaarlijks verhandelt. Gecertificeerde traceerbaarheid is een enorme kans voor Argentinië.

Wij staan ​​voor de uitdaging om technologisch durfkapitaal te verenigen met het ontwikkelingsmodel van het land, ondersteund door zijn concurrerende natuurlijke hulpbronnen.

Argentijns talent kan regionale en wereldwijde technologische transformaties leiden, mits het gecombineerd kan worden met slim kapitaal. De grootste uitdaging is het aantrekken van nieuwe LP's (Limited Partners), oftewel institutionele beleggers, om durfkapitaalfondsen te financieren. De sector kampt met een wereldwijde krimp en een toenemende concentratie van kapitaal in een beperkt aantal fondsen; het keren van deze trend vereist een strategische visie en vertrouwen in het land.

Vanaf de oprichting van Endeavor Argentina in 1998 – dat ondernemend leiderschap bevorderde – tot de oprichting van ARCAP in 2008 – dat het ecosysteem voor durfkapitaal institutionaliseerde – heeft het land stappen gezet richting een innovatiecultuur, ondersteund door innovatieve ondernemers. Tegenwoordig staan ​​ook bedrijven op de agenda die hun durfkapitaalinitiatieven afstemmen op hun concurrentiestrategieën. Maar de uitdaging voor 2027 zal zijn om die capaciteit om te zetten in wereldwijde technologiebedrijven met productieve en landelijke voordelen. Je zou kunnen zeggen dat we een nieuwe generatie proactief wetenschaps- en technologiebeleid nodig hebben, gecoördineerd met voortdurende belasting- en arbeidshervormingen om productieve investeringen te bevorderen, met een sterke competitieve marktmentaliteit gericht op wereldwijde markten.

Macro-economisch beleid is noodzakelijk, maar niet voldoende. Een kader van productief beleid is ook nodig om investeringen in innovatie zeer winstgevend te maken. Het Large Investment Incentive Regime (RIGI) zou een sleutelrol kunnen spelen als het creatief wordt toegepast op de kenniseconomie, door de oprichting te bevorderen van een technologiefonds van US$ 1 miljard dat in staat is om privaat Argentijns kapitaal dat momenteel in het buitenland wordt aangehouden, te repatriëren. Als Argentijnen investeren, zal de rest van de wereld onbeperkt volgen. Het Fonds van Fondsen zou ernaar streven een ankerinvesteerder te zijn in ongeveer tien durfkapitaalfondsen die kunnen worden gekanaliseerd naar op wetenschap en technologie gebaseerde projecten afkomstig van openbare en particuliere universiteiten en CONICET (Nationale Raad voor Wetenschappelijk en Technisch Onderzoek), om financiering te garanderen voor het toptalent van het land dat is afgestemd op de clusters Bio-economie, Agro-industrie, Energie en Mijnbouw. ​​Argentinië lijkt de kritische massa te hebben verzameld van een relevante publiek-private strategische visie in deze sectoren voor zijn concurrerende internationale integratie.

Het doel is duidelijk: een kritische massa aan technologische startups creëren waarmee we talent kunnen behouden in plaats van exporteren. "We moeten het winstgevend maken om in Argentinië te investeren, niet alleen in Argentijnen die in het buitenland succesvol zijn", vertelde een investeerder me tijdens een recente ARCAP-bijeenkomst.

Argentinië moet zich nog succesvol integreren in de nieuwe internationale trends op het gebied van langetermijnfinanciering. De relatie met de Golfstaten, met name met het Saoedische staatsinvesteringsfonds, dat meer dan 800 miljard dollar beheert, zou doorslaggevend kunnen zijn. Dit kapitaal is op zoek naar duurzame, schaalbare projecten met een echte impact. Brazilië grijpt deze kans al aan. Argentinië heeft nog tijd.

De wenselijke toekomst van durfkapitaal in Argentinië hangt ongetwijfeld af van ons vermogen om doel en winstgevendheid op elkaar af te stemmen. We moeten de voorwaarden creëren waaronder Argentijns particulier kapitaal verliefd wordt op het land en er vertrouwen in krijgt.