Z banków regionalnych i prywatnych: Jak doradcy wypadli w badaniu certyfikatów Bafin

Bafin podniósł alarm kilka miesięcy temu: po fazie niskich stóp procentowych sprzedaż niektórych certyfikatów wzrosła. W szczególności, odsetki i certyfikaty ekspresowe zostałyby nagle sprzedane w błyskawicznym tempie. Podejrzenia Bafina dotyczące wysokich wyników sprzedaży: Niektórzy doradcy mogli wywierać presję na klientów, aby kupowali (zbyt) skomplikowane certyfikaty.

Dla organu nadzoru jest to „kwestia o dużym znaczeniu dla ochrony konsumentów” – i punkt wyjścia dochodzenia, w ramach którego Bafin spędził miesiące, badając na przykład, w jaki sposób banki sprzedawały certyfikaty w ramach swoich porad inwestycyjnych. Bafin przedstawił teraz szczegółowe wyniki swojego badania , które dają również wgląd w sposób udzielania porad inwestycyjnych dotyczących certyfikatów. W tym celu organ nadzoru przebadał m.in. osiem kas oszczędnościowych, sześć banków spółdzielczych i cztery banki prywatne, które należą do największych klientów producentów certyfikatów.

Bafin chwali strategię doradztwa inwestycyjnego banków

Bafin wydał instytucjom pozytywną opinię. Firmy sprzedażowe nie faworyzowały ani produktów inwestycyjnych, ani depozytowych, ale zamiast tego analizowały sytuację klienta – zgodnie z wymogami przepisów: „Na podstawie tej analizy klientom przedstawiono wybór potencjalnie odpowiednich produktów, które następnie zostały dokładniej omówione z doradcą”.

Istnieje potrzeba nadrobienia zaległości w zakresie marż sprzedaży. Ponieważ instytucje nie przypisują tych kosztów równomiernie do kosztów produktu lub usługi, inwestorzy mają mniejsze możliwości porównywania certyfikatów i ofert pochodzących od doradców inwestycyjnych. Bafin widzi również pole do poprawy, jeśli chodzi o wybór odpowiedniej struktury certyfikatów: Organ nadzoru zachęca doradców inwestycyjnych, aby wybierali bariery dla certyfikatów ekspresowych w taki sposób, aby były one odpowiednie dla klienta i aby klient je rozumiał – ale nie w taki sposób, aby w przypadku wcześniejszej spłaty istniała możliwość jak najszybszej reinwestycji kapitału.

Klienci proszą o certyfikaty – ale znacznie lepiej rozumieją fundusze

Dwa badania konsumenckie przeprowadzone przez Bafin wskazują, że to nie firmy sprzedażowe udzielają klientom certyfikatów, ale to klienci aktywnie o nie proszą. Tylko w 43 proc. przypadków inicjatywa wyszła od konsultantów. W niektórych przypadkach klientom doradzano jednak zakup certyfikatów, mimo że chcieli nabyć produkty depozytowe – jest to niedociągnięcie ze strony Bafinu, które chciałby omówić z odpowiednimi instytucjami.

Props: Kiedy doradcy rozmawiają z klientami o certyfikatach, konsumenci mają częściej problem ze zrozumieniem ich treści niż w przypadku funduszy inwestycyjnych czy lokat terminowych i call. Mimo to w reprezentatywnej części badania około 90 proc. klientów stwierdziło, że ufa swojemu doradcy i że sugerowane przez niego produkty generalnie odpowiadają ich oczekiwaniom.

Nawet w przypadku kilku zakupów testowych Bafin niekoniecznie stwierdził, że kasy oszczędnościowe, banki spółdzielcze lub banki prywatne sprzedawały certyfikaty, które nie były odpowiednie dla ich klientów. W każdym razie Bafin zamierza zareagować: „Celem jest umożliwienie konsumentom pełnej oceny i krytycznej oceny produktów oraz ich funkcjonalności, a także podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej”.