АКЦИОННЫЙ ТИП Diageo с планом на миллиард долларов – акция на грани возвращения?

Фото: Diageo

Британская алкогольная группа Diageo подала мощный сигнал о жизнеспособности в третьем квартале 2024/25 финансового года, несмотря на геополитическую напряженность, слабые рынки и обременительные пошлины США. Производитель таких брендов, как Johnnie Walker, Tanqueray и Guinness, увеличил органические продажи на 5,9 процента, что явно превзошло ожидания аналитиков.

Объявленный объем продаж увеличился на 2,9 процента до 4,38 миллиарда долларов.

Особенно впечатляющими были показатели Северной Америки: продажи там выросли на шесть процентов до 1,90 миллиарда долларов. Оптовики увеличили свои запасы из-за угрозы введения карательных пошлин — особый эффект, подкрепивший результат.

В Латинской Америке и странах Карибского бассейна Diageo добилась динамичного роста в 13 процентов. В Европе доходы упали на 1,3%, а в Африке — на 4,2%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе спад остался небольшим — на уровне 0,2%. Негативные валютные эффекты оказали влияние на общую картину.

Тем не менее, генеральный директор Дебра Крю заявила о «сильном органическом росте» и подтвердила годовые цели. Diageo ожидает дальнейшего роста продаж во второй половине года, хотя операционная прибыль, вероятно, останется ниже уровня предыдущего года. Ожидается, что в 2025/26 году прибыль будет расти органически быстрее, чем продажи.

Ключевой проблемой остается напряженная обстановка в мировой торговле. Пошлины США на европейские спиртные напитки обходятся Diageo примерно в 150 миллионов долларов в год. Около половины этой суммы Группа может компенсировать за счет внутренних мер.

Для устранения оставшихся рисков Diageo запускает программу сбережений «Ускорение». Цель: сэкономить 500 миллионов долларов за три года. Начиная с 2026 финансового года группа намерена ежегодно генерировать три миллиарда долларов свободного денежного потока. Подробная информация появится в августе вместе с годовыми показателями.

Цена акций выросла более чем на два процента в понедельник утром и теперь, как ожидается, достигнет отметки GD100 на уровне 2211 пенсов. С другой стороны, 50-дневная линия на уровне 2087 пенсов обеспечивает защиту.

Аналитики хвалят цифры и четкую цель экономии. Саймон Хейлз (Citi) называет результаты «солидными». Джеймс Эдвардс Джонс (RBC) отмечает позитивную структуру продаж, но предупреждает о возможных неудачах в четвертом квартале: многие заказы были перенесены на более ранний срок. По данным Bloomberg Intelligence, таможенные расходы остаются ниже трех процентов от операционной прибыли, что является признаком стабильности.

UBS сохраняет рекомендацию «покупать» и устанавливает целевую цену в 2650 пенсов. Аналитик Санджит Ауджла подчеркивает рост, который немного превышает ожидания, и улучшение предсказуемости, обеспеченное программой жесткой экономии.

Diageo занимает выгодное стратегическое положение: группа объединяет сильные бренды с глобальным охватом, четкую стратегию сокращения расходов и ориентацию на высокорентабельные продукты премиум-класса — это создает стабильность и открывает новые возможности для роста. DER AKTIONÄR рассматривает Diageo как альтернативного кандидата. Причины этого вы можете прочитать в выпуске 21/2025 . Ориентировочная цена — 35 евро (около 2950 пенсов).