Расходы Кремниевой долины на ИИ стремительно растут: Microsoft начинает получать прибыль

На этой неделе компании Meta, Apple, Microsoft и Amazon отчитались о квартальных доходах, и их объединяет нечто общее: бум расходов на ИИ и планы по их дальнейшему увеличению, превосходящие ожидания аналитиков.

Хотя капитальные затраты, превышающие ожидания, обычно не особо радуют инвесторов, на этой неделе они произвели совершенно противоположный эффект, особенно для Meta и Microsoft, акции которых резко выросли после этих публикаций.

А для Microsoft, опубликовавшей свой самый большой в истории прогноз по квартальным капиталовложениям , рост акций позволил технологическому гиганту стать второй в истории компанией, чья рыночная стоимость достигла 4 триллионов долларов, когда в четверг она ненадолго превысила этот порог.

Этот шаг был во многом обусловлен тем, что и Meta, и Microsoft наконец-то получили доход, подтверждающий их инвестиции.

Рекламная выручка Meta, приносящая технологическому гиганту огромную прибыль, за последний квартал превысила ожидания Уолл-стрит на пару миллиардов долларов. Генеральный директор Марк Цукерберг объяснил это внедрением искусственного интеллекта в рекламную систему. Цукерберг заверил инвесторов, что этот неожиданный рост выручки, несомненно, продолжится, заявив, что его многомиллиардные инвестиции в создание команды, занимающейся созданием «сверхразумного» ИИ, принесут ещё большую отдачу рекламному бизнесу компании.

Microsoft сообщила о росте продаж на 18% по сравнению с прошлым годом, а выручка от её платформы облачных вычислений Azure в этом финансовом году превысила 75 миллиардов долларов, что на 34% больше, чем в прошлом году. Выручка в сегменте производительности и бизнес-процессов компании также превзошла ожидания, а руководители компании отметили, что продажи бизнес-ПО отчасти выросли благодаря широкому внедрению её продукта на базе искусственного интеллекта Microsoft 365 Copilot.

Все эти новости в совокупности заставляют задуматься: начинает ли ставка Кремниевой долины на ИИ наконец окупаться?

Бум расходов на ИИ

Компания Meta оказалась в центре многомиллиардного проекта по развитию ИИ после того, как Цукерберг признал, что компания отстала от конкурентов в гонке за ИИ. Этот процесс сопровождался наймом высококвалифицированных стратегических специалистов, в частности, переманиванием сотрудников OpenAI, соблазнившихся многолетними контрактами на миллионы долларов.

Тем временем компания делает ставку на центры обработки данных. В прошлом месяце Цукерберг заявил, что Meta инвестирует сотни миллиардов долларов в центры обработки данных для ИИ . Первый из нескольких многогигаваттных дата-центров компании должен быть открыт в следующем году, и Цукерберг написал в своём аккаунте Threads , что один из этих дата-центров «охватывает значительную часть Манхэттена».

На этой неделе компания Meta заявила, что в этом году планирует потратить от 66 до 72 миллиардов долларов, а в следующем году планирует потратить еще больше на центры обработки данных и найм персонала.

Microsoft, в свою очередь, заявила, что в следующем году планирует потратить более 100 миллиардов долларов, причём значительная часть этих средств будет направлена на развитие ИИ. Только в этом квартале компания планирует потратить 30 миллиардов долларов капитальных вложений, опять же в основном на развитие ИИ, что является рекордным прогнозом для компании.

Apple также опубликовала отчёт о доходах, превысивший ожидания, но это в основном связано с продажами iPhone. Несмотря на это, генеральный директор Тим Кук сообщил инвесторам во время телефонной конференции, посвящённой финансовым результатам компании, что технологический гигант планирует « значительно » увеличить инвестиции в ИИ, чтобы догнать конкурентов, и открыт для поглощений в этих целях.

Неужели спрос на ИИ наконец-то набирает обороты?

Одна из самых больших проблем, связанных с ИИ, — это расходы. Несмотря на то, что Кремниевая долина вливает в неё огромные суммы — более 300 миллиардов долларов только в этом году, по данным Financial Times , — не все верят в соответствующий рост спроса на ИИ. А если этого не произойдёт, это создаст серьёзную проблему для отрасли.

В статье, опубликованной ранее в прошлом месяце, Федеральная резервная система заявила, что главная проблема генеративного ИИ заключается не в потенциале самой технологии, а в том, чтобы побудить людей и компании к её реальному использованию. Эта технология не получила широкого распространения за пределами сферы технологий, науки и финансов и используется преимущественно крупными компаниями.

По мере совершенствования технологий спрос на искусственный интеллект (ИИ) также неизбежно вырастет, но насколько именно — пока неизвестно. Если этот спрос не будет расти так, как ожидалось, предупреждает ФРС, это может иметь «катастрофические последствия», подобные чрезмерному расширению железных дорог в XIX веке и последовавшей за этим экономической депрессии.

Ответ на вопрос о том, вырастет ли спрос на ИИ до уровня инвестиций, пока еще не является однозначным «да» или «нет», но этот раунд отчетов о прибылях и убытках вселил существенную надежду в сторонников ИИ.

Однако риск перерасхода средств все еще сохраняется, поскольку технологические гиганты продолжают брать на себя рекордные обязательства по инвестициям: если рост инвестиций не сопровождается ощутимым ростом спроса и доходов, особенно в основных видах деятельности компаний, то вероятность «катастрофических последствий» все еще сохраняется.