Этот рынок делает инвестиции в облигации более привлекательными, чем когда-либо

Облигации по сути являются займами , где инвесторы одалживают деньги корпорации, правительству или организации. Взамен заемщик обычно соглашается выплачивать инвестору фиксированную процентную ставку в течение установленного периода времени.

Когда фондовые рынки падают , инвесторы склонны переводить свои деньги в облигации, поскольку эти инвестиции менее рискованны и могут помочь смягчить удар по их портфелям. Вот почему исторически, когда акции теряют стоимость, облигации сохраняют свою стоимость или даже растут в цене.

Однако в начале апреля этого не произошло. После объявления президентом Трампом всеобъемлющих тарифов акции и облигации одновременно распродавались. Хотя рынки несколько восстановились после 90-дневной паузы Трампа в отношении тарифов , недавние колебания заставили инвесторов задуматься, заслуживают ли облигации по-прежнему места в их портфелях.

Несмотря на непростое начало года, финансовые эксперты сохраняют оптимизм в отношении облигаций.

«Это может быть один из самых привлекательных моментов с 2007 года для инвестирования в облигации», — сказал Паван Джейн , сертифицированный финансовый планировщик и доцент финансов, страхования и недвижимости в Университете Содружества Вирджинии. «После многих лет роста процентных ставок доходность, наконец, стала привлекательной по многим типам облигаций, и, поскольку ожидается, что Федеральный резерв приостановит или начнет снижать ставки, инвесторы могут выиграть как от стабильного дохода, так и от потенциального роста цен».

Дэвид Джонстон , управляющий партнер Amwell Ridge Wealth Management и сертифицированный финансовый планировщик, сказал, что общие перспективы доходности привлекательны. «Даже если цены на облигации подскочат в ближайшие недели, доходность все еще выглядит довольно солидной по сравнению с последними 20 годами», — сказал он. Это означает, что есть некоторые хорошие шансы получить доход на рынке облигаций. «Кроме того, начальная доходность сейчас намного выше, чем даже несколько лет назад, а начальная доходность обычно является лучшим индикатором будущих результатов».

Прежде чем углубляться в риски инвестирования в облигации, полезно понять, как связаны цены облигаций и доходности. Короче говоря, цены облигаций и доходности движутся в противоположных направлениях. Как правило, если у вас уже есть облигация, вы хотите, чтобы доходность падала, потому что цены облигаций растут, когда доходность падает, делая ваши облигации более ценными. Но если вы хотите купить облигацию, вы хотите, чтобы доходность была высокой, чтобы вы зафиксировали лучший источник дохода по более низкой цене.

Тем не менее, облигации не полностью лишены риска. Обычно, чем выше доходность облигации, тем больше риска вы берете на себя. С другой стороны, более низкая доходность обычно означает, что облигация является более безопасной инвестицией.

Если вы думаете о добавлении облигаций в свой портфель в этом году, эксперты советуют рассмотреть следующее:

Муниципальные облигации . Эти облигации выпускаются государственными или местными органами власти для финансирования общественных проектов, таких как строительство дорог или систем водоснабжения. Марк Лихтенфельд , главный стратег по доходам в The Oxford Club, считает, что муниципальные облигации являются надежным вариантом для людей с высоким доходом или людей, живущих в штатах с высокими налогами.

Муниципальные облигации не облагаются федеральным налогом. А в некоторых случаях они также не облагаются государственными и местными налогами. Это означает, что вы никогда не будете должны платить подоходный налог с платежей, которые вы получаете от эмитента облигаций. «Некоторые муниципальные облигации приносят примерно такую ​​же доходность, как казначейские облигации, но из-за их безналогового статуса их налоговый эквивалент доходности может превышать 7%», — сказал Лихтенфельд. ​​«Вам пришлось бы заработать более 7% на налогооблагаемой облигации, чтобы соответствовать этому».

Краткосрочные корпоративные облигации . Эти облигации — еще одна инвестиция, на которую стоит обратить внимание. По словам Джонстона, эти более короткие сроки погашения помогают защититься от колебаний процентных ставок, при этом предлагая привлекательную доходность.

При такой неопределенности вокруг тарифов США, процентных ставок и более широкой геополитической напряженности гибкость важна. Краткосрочные облигации упрощают корректировку вашего портфеля, если что-то изменится.

Казначейские облигации США . Если вы ищете безопасность, эксперты говорят, что казначейские облигации США по-прежнему являются одним из лучших вариантов. Они предлагают сильную ликвидность и минимальный кредитный риск, хотя они ненадолго упали вместе с акциями во время последней распродажи.

Прежде чем добавлять облигации в свой портфель, убедитесь, что вы знаете несколько вещей.

Не пытайтесь угадать рынок . «Сейчас все так непредсказуемо», — сказал Лихтенфельд. ​​«Невозможно знать, куда все пойдет. Покупайте облигации, чтобы защитить свой капитал и получить доход, а не гадать, куда дальше пойдут процентные ставки».

Хотя многие ожидают, что ФРС приостановит или даже снизит ставки, всегда существует вероятность неожиданного изменения ставок, особенно на фоне обострения мировой торговой напряженности.

Держите облигации короткими сроками погашения . Если вы думаете о покупке облигаций сейчас, Лихтенфельд рекомендует держать ваши облигации короткими сроками погашения, около пяти лет или меньше. «Я бы не хотел владеть долгосрочными облигациями на данном этапе», — сказал Лихтенфельд. ​​Он объяснил, что более короткие сроки погашения обеспечивают большую гибкость, если процентные ставки изменятся, и могут помочь защитить от более крупных падений цен.

Постройте лестницу облигаций для стабильности . Если вы хотите снизить риск портфеля и получать стабильный доход, вам может понадобиться построить лестницу облигаций. Идея заключается в том, что вы покупаете серию облигаций, которые погашаются в последовательные календарные годы, поэтому у вас есть облигации с регулярным сроком погашения и возможность реинвестировать по новым ставкам с течением времени.

Предположим, у вас есть $50 000 для инвестирования в облигации. Вы можете купить пять разных облигаций, каждая с номинальной стоимостью $10 000, и каждая будет иметь разный срок погашения, от одного до пяти лет или более. Это хороший способ распределить риск, особенно в непредсказуемой среде.