DAX - Consolidatie nabij hoogste punt ooit

Vorige week maakte de DAX van maandag tot en met donderdag een dynamische prijsstijging door, met stijgende dagelijkse hoogtepunten en dieptepunten. Donderdag bereikte de index zelfs nieuwe hoogtepunten in de overboughtzone boven de bovenste Bollinger Band. De overboughtsituatie veroorzaakte vervolgens een gap down op vrijdag. De prijszwakte genereerde tegelijkertijd een verkoopsignaal in de overbought Slow Stochastics. De breder wordende Bollinger Bands, de nabijheid van de hoogtepunten en de koopsignalen van het 20-daags voortschrijdend gemiddelde, het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde zouden de basis kunnen vormen voor een voortzetting van de opwaartse trend. In dit scenario had een hogere bodem binnen de intacte trend op vrijdag kunnen worden gemarkeerd. Als er vandaag een uitbraak boven de dagelijkse piek van vrijdag plaatsvindt, zou een nieuwe opwaartse golf de koers naar het dagelijkse dieptepunt van 10 juli kunnen leiden, namelijk 24.454 punten (weerstandsniveau 1). Het bereiken van dit prijsniveau zou op zijn beurt de resterende gap kunnen dichten. De index zou vervolgens kunnen terugkeren naar de uitdijende bovenste Bollinger Band en stijgen naar de hoogste stand ooit op 10 juli op 24.647 punten (weerstand 2). In de voorbeurshandel wordt de DAX ingeprijsd op een daling van -0,6%. Het langetermijnscenario vervalt als de DAX onder de 24.061 punten zakt (steun 2).

» Voorkeursscenario: Stieren verzamelen kracht voor voortzetting van de trend

Op 4 juli vormde de DAX een Doji na een tijdelijke prijsdaling. Dit diende op zijn beurt als startpunt voor een trendherstel vorige week. De index slaagde erin om op vier opeenvolgende handelsdagen hogere toppen en dalen in de grafiek te bereiken. Op donderdag klom de index naar overboughtgebied boven de bovenste Bollinger Band en bereikte een nieuwe recordhoogte. De overboughtmarktsituatie veroorzaakte vervolgens een technische tegenreactie op vrijdag. De DAX begon de dag met een gap down, maar wist zich vervolgens enigszins te stabiliseren. De prijszwakte veroorzaakte ondertussen een verkoopsignaal in de overbought Slow Stochastics. De breder wordende Bollinger Bands, de nabijheid van de recordhoogte van 10 juli en de koopsignalen van het 20-daags voortschrijdend gemiddelde, het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde zouden de voortzetting van de intacte opwaartse trend kunnen bevorderen.

Statistisch gezien is er sinds 2 januari 2000 een kans van 65% dat er binnen de volgende 5 handelsdagen na de vorming van een gap down een rally van 1% plaatsvindt.

In dit scenario had op vrijdag al een hoger historisch dieptepunt op de grafiek kunnen worden gevestigd als basis voor een nieuwe opwaartse trend. Het doorbreken van de dagelijkse high van vrijdag zou de index kunnen leiden tot de dagelijkse low van 10 juli op 24.454 punten (weerstand 1). Het bereiken van dit prijsniveau zou op zijn beurt het resterende prijsverschil dichten. De opwaartse trend zou zich vervolgens kunnen voortzetten richting de bovenste Bollinger Band en naar de all-time high van 10 juli op 24.647 punten (weerstand 2). Een uitbraak naar nieuwe hoogtepunten zou op zijn beurt een procyclisch koopsignaal genereren. Verschillende derivaten zijn beschikbaar als beleggingsmogelijkheid in de DAX. Een voorbeeld is de ENDLESS TURBO LONG 21.167,40 OPEN END: UNDERLYING DAX van DZ BANK (WKN: DY9YKN )* met een uitoefenprijs van 21.167,40 punten. De hefboomwerking bedraagt ongeveer 7,89 op 14 juli 2025 om 7:00 uur. Het longscenario vervalt als de DAX duurzaam onder het steunniveau van 24.061 punten (Steun 2) zakt. Let op de productrisico's die hieronder in dit document worden beschreven.

» Tegenscenario: Oscillator geeft een verkoopsignaal

Op 10 juli bereikte de DAX een nieuwe recordhoogte in de overboughtzone boven de bovenste Bollinger Band. Diezelfde dag werd echter een rode dagelijkse candlestick gevormd, die de basis vormde voor een lokale topformatie. De gap down op 11 juli activeerde vervolgens een technische tegenreactie om de overboughtmarkt te verkleinen. Dit triggerde ook een verkoopsignaal in de overbought Slow Stochastics. Dit werd geactiveerd toen de groene signaallijn van de oscillator onder de rode signaallijn zakte. Als de correctiebeweging de komende dagen doorzet, zouden de prijszones van het 20-daags voortschrijdend gemiddelde en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde kunnen worden beoogd. Als deze twee voortschrijdende gemiddelden onder de grens blijven, zouden er nog twee verkoopsignalen kunnen worden geactiveerd.

Statistisch gezien is er sinds 2 januari 2000 een kans van 48% dat de prijs in de volgende 5 handelsdagen na de vorming van een "Gab Down" met 1% daalt.

Technisch gezien markeert de dagelijkse low van 11 juli op 24.165 punten (steun 1) het eerste houdgebied. Indien dit steunniveau wordt ondermijnd, zou de neerwaartse beweging zich kunnen voortzetten richting de dagelijkse low van 8 juli op 24.061 punten (steun 2). Verschillende derivaten zijn beschikbaar als beleggingsmogelijkheid in de DAX. Een voorbeeld is de ENDLESS TURBO SHORT 28.615,20 OPEN END: UNDERLYING DAX van DZ BANK (WKN: DY9D2A )* met een uitoefenprijs van 28.615,20 punten. De hefboomwerking bedraagt 5,50 op 14 juli 2025 om 7:00 uur. Het shortscenario is ongeldig indien de DAX boven de 24.647 punten (weerstand 2) stijgt. Houd rekening met de productrisico's die hieronder in dit document worden beschreven.

Wilt u regelmatig informatie van DZ BANK ontvangen, dan kunt u zich gratis abonneren op de verschillende publicaties over handelen en beleggen:

U staat op het punt een product te kopen dat niet eenvoudig en mogelijk moeilijk te begrijpen is. Volledige informatie over de bovengenoemde producten, met name de bindende voorwaarden, risico's en informatie over DZ BANK, vindt u in het betreffende prospectus.

De basisprospectussen die DZ BANK heeft opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten met betrekking tot de openbare aanbieding, evenals eventuele supplementen en de bijbehorende definitieve voorwaarden, zijn gepubliceerd op de website van DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de en kunnen worden geraadpleegd via www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN of www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Lees het prospectus aandachtig door voordat u een beleggingsbeslissing neemt om de potentiële risico's en voordelen van de beslissing om in de effecten te beleggen volledig te begrijpen. Goedkeuring van het prospectus door de bevoegde autoriteit houdt geen goedkeuring in van de effecten die worden aangeboden of toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt. De actuele versie van de essentiële-informatiedocumenten die DZ BANK heeft opgesteld, is ook beschikbaar op de website van DZ BANK : www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN of www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Dit geldt zolang het product beschikbaar is voor particuliere beleggers.

De grafiek toont de historische prestaties van de Slow Stochastic-indicator. Toekomstige resultaten kunnen lager of hoger uitvallen. Bron: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

De grafiek toont de historische prestaties van de Slow Stochastic-indicator. Toekomstige resultaten kunnen lager of hoger uitvallen. Eén candlestick in de grafiek vertegenwoordigt één handelsweek. Bron: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

U staat op het punt een product te kopen dat niet eenvoudig is en mogelijk moeilijk te begrijpen.

De actuele versie van het essentiële-informatiedocument dat DZ BANK voor de bovengenoemde producten heeft opgesteld, is beschikbaar op de website van DZ BANK : https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN of https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Dit geldt zolang het betreffende product beschikbaar is voor particuliere beleggers.

Volledige informatie over de twee bovengenoemde producten, met name de bindende voorwaarden, risico's en informatie over DZ BANK, is te vinden in het betreffende prospectus. Het basisprospectus, opgesteld door DZ BANK in overeenstemming met de wettelijke vereisten voor de openbare aanbieding, evenals eventuele supplementen en de bijbehorende definitieve voorwaarden, zijn gepubliceerd op de website van DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de en kunnen worden geraadpleegd via https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN of https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (daar, in beide gevallen, onder "Documenten"). U dient het betreffende prospectus te lezen voordat u een beleggingsbeslissing neemt om de potentiële risico's en kansen die verbonden zijn aan een belegging in de betreffende effecten volledig te begrijpen. De goedkeuring van het betreffende prospectus door de bevoegde autoriteit houdt geen goedkeuring in van de aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt toegelaten effecten.

Elke dag vóór de opening van de beurs geven de technische analisten van TraderFox een beoordeling van de DAX – zowel als PDF als video: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Een mededeling:

Verklaringen over in het verleden behaalde resultaten, simulaties of prognoses van financiële instrumenten of financiële indices vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Daarom kan er geen garantie worden gegeven voor de toekomstige prijs, waarde of het rendement van enig financieel instrument of financiële index die in dit document wordt genoemd.

De succeskansen voor het "Gap Down"-signaal zijn gebaseerd op een historische evaluatie van het signaal op de LS-DAX van 2 januari 2000 tot 11 juli 2025. De volgende voorinstellingen en filters zijn toegepast:

- Grafieksignaal: Gap Down. Verandering: 0,003

- Prestatie < 2,50% Periodes: 10

- Prestatie < 0,00% Perioden: 1

- Langzame stochastiek % k > 56,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Prestatie > 2,00% Periodes: 20

» Woordenlijst

Dalende trend

Een neerwaartse trend is een situatie waarin de bodem van elke opeenvolgende prijsstijging lager is dan die van de vorige stijging, en elke top ook lager is dan de vorige top. Met andere woorden, een neerwaartse trend is een patroon van dalende pieken en dalen.

Bollinger Bands

De Bollinger Bands zijn een relatief referentiesysteem dat is ontworpen om aan te geven of een markt zwaar overgekocht of oververkocht is. Het systeem werd in de jaren 70 ontwikkeld door John Bollinger. De Bollinger Bands worden weergegeven op een marktgrafiek met behulp van een 20-daags voortschrijdend gemiddelde (MA). De onderste Bollinger Band wordt 2 standaarddeviaties onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde weergegeven. De bovenste Bollinger Band wordt 2 standaarddeviaties boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde weergegeven. Uitgaande van een normale verdeling van prijsbewegingen, ligt ongeveer 95% van alle marktprijzen binnen de Bollinger Bands. Als een markt scherp daalt en aanzienlijk onder de Bollinger Bands ligt, kan er sprake zijn van oververkocht. Als een markt scherp stijgt en aanzienlijk boven de bovenste Bollinger Band ligt, kan er sprake zijn van overgekocht.

divergentie

Een situatie waarin twee indicatoren elkaar niet bevestigen. In oscillatoranalyse is dit bijvoorbeeld het geval wanneer de prijzen stijgen terwijl één oscillator al begint te dalen. Divergenties waarschuwen doorgaans voor een trendomkering. Het tegenovergestelde van divergentie is bevestiging.

Doji

Een doji is een candlestick of staafdiagram waarbij de openings- en slotkoersen op hetzelfde prijsniveau liggen. De doji signaleert voornamelijk besluiteloosheid of een pauze in de prijsbeweging. De doji treedt meestal op tijdens consolidaties of zijwaartse bewegingen, maar ook aan het einde van een prijsbeweging.

dubbele top

Deze prijsvorming vertoont twee duidelijke toppen. De trendomkering is compleet wanneer het middelste dal wordt doorbroken. De dubbele bodem is een spiegelbeeld van de dubbele top.

Fibonacci-retracement

Leonardo Fibonacci was een Italiaanse wiskundige die verbanden tussen getallen ontdekte. Elk Fibonacci-getal wordt berekend door de som van de twee voorgaande Fibonacci-getallen. Het begint met 0, wat resulteert in de volgende reeks: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Als je nu de relatie tussen alle Fibonacci-getallen bekijkt, zie je een herhalend patroon.

Als u het ene getal door het volgende getal deelt, krijgt u een resultaat dat dicht bij 0,618 ligt naarmate de waarden toenemen.

Wanneer u een getal uit deze reeks deelt door het getal ervoor, krijgt u een waarde die dicht bij 1,618 ligt.

Als je een getal uit de reeks deelt door het getal twee cijfers later, krijg je een waarde die dicht bij 0,382 ligt.

De twee verhoudingen van een getal tot het eerstvolgende hogere getal (0,618) en van een getal tot het eerstvolgende lagere getal (1,618) staan ook bekend als de 'gulden snede' of 'gulden middenweg' en komen niet alleen in de wiskunde voor, maar ook in muziek, kunst, architectuur en biologie.

Hoe hoger de getallen, hoe dichter het resultaat bij deze verhouding ligt. De verhoudingen tussen deze getallen resulteren in de percentages 38%, 50% en 63%. Traders gebruiken deze waarden om koersdoelen voor een prijscorrectie te bepalen. Er is geen statistisch bewijs voor het succes van deze retracements.

Gat

Prijsgaten zijn lege ruimtes in een staafdiagram op prijsniveaus waar geen handel heeft plaatsgevonden. Een opwaartse gap treedt op wanneer de laagste prijs van een handelsdag hoger is dan de hoogste prijs van de vorige dag. Een gap omhoog is doorgaans een teken van marktsterkte, terwijl een gap omlaag een teken is van marktzwakte. De drie belangrijkste typen prijsgaten zijn breakout gaps, continuation gaps en exhaustion gaps.

Gap omlaag

Een gap down is een prijsverschil dat ontstaat tussen de koersen op een grafiek. De neerwaartse beweging is zo sterk dat er tussendoor niet wordt gehandeld. De eerste transactie vindt dan plaats tegen een koers die een gap vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige koers.

De toenemende verschillen weerspiegelen een onevenwicht tussen vraag en aanbod. Er is een aanbodoverschot.

Gap omhoog

Een gap up is een prijsverschil dat ontstaat tussen de koersen op een grafiek. De opwaartse beweging is zo sterk dat er tussendoor niet wordt gehandeld. De eerste transactie vindt dan plaats tegen een koers die een gap vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige koers.

De toenemende verschillen weerspiegelen een onevenwicht tussen vraag en aanbod. Er is sprake van overmatige vraag.

GD 200

200-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) staat voor het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. De 200-daagse lijn is een van de eenvoudigste en bekendste tools voor grafiekanalyse. Deze wordt berekend door voor elke dag het rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de afgelopen 200 handelsdagen te berekenen en vervolgens de individuele gemiddelde koersen met elkaar te verbinden.

Het 200-daags voortschrijdend gemiddelde wordt gebruikt als een trendvolgende indicator. Als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van een aandeel van boven naar beneden doorbreekt, noemen grafiektechnici dat een verkoopsignaal. Als het tegenovergestelde gebeurt, fungeert het als een koopsignaal.

Lang scenario

De marktdeelnemer gokt op een prijsstijging.

oscillator

Een indicator die bepaalt of een markt overgekocht of oververkocht is. De markt is overgekocht wanneer de oscillator een uiterste bovengrens bereikt. De markt is oververkocht wanneer de oscillator een uiterste ondergrens bereikt.

Hoofd- en schouderformatie

Het bekendste omkeerpatroon. Op een marktpiek vormen zich drie verschillende toppen, waarbij de middelste piek (of kop) iets hoger ligt dan de andere twee toppen (schouders). Wanneer de trendlijn (halslijn) die de twee tussenliggende dalen verbindt, wordt doorbroken, is het patroon voltooid. Een bodempatroon is het spiegelbeeld van het bovenste patroon; dit wordt een omgekeerd of invers hoofd- en schouderpatroon genoemd.

Vallende ster

De vallende ster wordt gekenmerkt door een klein lichaam aan de onderkant van de prijsrange en een lange schaduw aan de bovenkant. De kleur van het lichaam is niet relevant. Het prijspatroon geeft een eerste waarschuwing dat het opwaartse momentum aan kracht verliest en dat er tijdens de handel een rally heeft plaatsgevonden. Het ideale lichaam van de vallende ster bevindt zich boven de vorige handelsdag en opende met een prijsverschil.

Kort scenario

De marktdeelnemer gokt op een prijsdaling.

Langzame stochastiek

Stochastics is een wiskundige methode voor het berekenen van waarschijnlijkheden in willekeurige processen. De Slow Stochastic-indicator wordt gebruikt om omkeerpunten in de markt te zoeken. De indicator is van technisch belang voor grafiekanalyse bij het identificeren van omkeerpunten tijdens periodes van zijwaartse beweging en het ontwikkelen van lichte trends. De indicator dient te worden gebruikt in combinatie met andere indicatoren of grafiekpatronen.

De indicator bestaat uit twee lijnen: een snellere groene lijn, de %K, en een langzamere rode lijn (%D). Signalen ontstaan wanneer de twee lijnen elkaar kruisen en/of het niveau op de schaal overschrijden. De twee lijnen kunnen waarden tussen 0 en 100 aannemen. Volgens de theorie geven waarden boven de 70-80 aan dat de markt momenteel overgekocht is. Waarden onder de 20-30 duiden daarentegen op een oververkochte situatie.

Een koopsignaal ontstaat wanneer de %K-lijn de %D-lijn van onder naar boven kruist. Een verkoopsignaal ontstaat wanneer de %K-lijn de %D-lijn van boven naar beneden kruist.

Wanneer de %K-lijn boven de %D-lijn uitbreekt in het bereik van 20-30 of lager, wordt een koopsignaal gegenereerd. Evenzo wordt een verkoopsignaal gegenereerd. Wanneer de %K-lijn zich in het bereik van 70-80 of hoger bevindt en onder de %D-lijn uitbreekt, wordt een verkoopsignaal gegenereerd.

Overgekocht

Een term die gebruikt wordt in verband met een oscillator. Wanneer een oscillator een extreme waarde bereikt, wordt aangenomen dat de markt te sterk gestegen is en kwetsbaar is voor een prijsdaling.

Oververkocht

Een term die gebruikt wordt in verband met een oscillator. Wanneer een oscillator een lagere extreme waarde bereikt, wordt aangenomen dat de markt te ver gedaald is en rijp is voor herstel.

Steun

Een prijs of prijsbereik onder de huidige prijs waarbij de koopkracht voldoende is om een prijsdaling te stoppen. Een eerdere reactiedieptepunt vormt meestal een steunlijn.

Weerstand

Het tegenovergestelde van ondersteuning. Weerstand treedt op ter hoogte van een eerdere prijspiek, fungeert als een barrière boven de marktprijs en kan een prijsstijging tegenhouden. (Zie ondersteuning.)